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美国快递业成了投资热点 原因是亚马逊

点击次数:更新时间:2015-08-07 17:08:51

忘了亚马逊和它那夸张的股价吧。美国共同基金的管理者们现在开始把目光转向Stamps.com和Pitney Bowes等小型配送公司,将此作为进入3340亿美元电子商务市场的一扇后门。

  根据金融公司晨星的数据,最近一个季度,T. Rowe Price、Lord Abbett和Royce Capital等公司的28只基金都将Stamps.com加入了自己的投资组合,较上一季度增长250%。创办于1920年的Pitney Bowes的基金股东数量也增长了30%。

  基金经理们表示,他们之所以看好这些电子商务供应商,不仅是因为亚马逊、eBay和Etsy等公司的增长,还因为美国邮政局的业务萎缩。

  今年第二季度,美国邮政局配送的包裹数量增长了14.4%,标准邮件减少了2.1%。经过了过去12个月的一轮并购后,Stamps.com和Pitney Bowes都已经成为美国邮政局的最大授权商,可以制作并印刷官方邮票。因此,倘若美国邮政局果真按照计划削减农村地区的服务点,这两家公司最有可能从中获益。他们还可以提供联邦快递、UPS等公司的配送服务。

  Royce Funds基金经理吉姆-哈维(Jim Harvey)表示,由于美国邮政局的网点可能减少,加之Stamps.com去年对网络配送软件公司ShipStation的收购,“我认为Stamps.com的地位比以往任何时候都强。”自从Stamps.com 1999年上市以来,Royce Funds曾经反复出现在该公司的股东名单中,但也曾多次清仓抛售,今年早些时候又重新增持该股。

  当然,Stamps.com并非没有风险,关键在于该公司对亚马逊的依赖度过高。虽然该公司并未披露具体有多少营收与亚马逊相关,但分析师认为比例肯定很高。

  该公司第一季度的业绩创下历史最高记录,刺激该股今年以来累计上涨46%,市盈率达到41倍,大约是标准普尔500指数的两倍。

  相比而言,同期的亚马逊股价上涨71%,但由于该公司过去12个月没有盈利,所以无法计算市盈率。亚马逊周三报收于537.01美元,今年以来累计上涨73%。

  广泛渗透电子商务

  电子商务市场的推动力不只是亚马逊。前Diapers.com创始人今年7月还成立了Jet.com,希望通过本地商家配送方式挑战亚马逊。与此同时,梅西百货也在旧金山和芝加哥等大城市尝试当日送达业务。

  市场研究公司Forrester Research估计,电子商务目前约占美国零售总额的10%,5年内将增加43%,达到4800亿美元。尽管部分电子商务相关企业的股价下跌,但基金公司仍在积极增持。

  Sonoco Products和International Paper是美国最大的两家纸箱公司,而晨星的数据显示,过去一个季度首次将这两家公司纳入投资组合的基金增加了20%。

  Sonoco Products股价目前的市盈率仅为15.4倍,低于市场平均水平,该股今年以来已经下跌5.4%。International Paper的市盈率为21倍,略高于市场平均水平。该股今年以来下跌10.6%,部分原因在于全球各地对大宗商品相关企业的股票抛售。

  同期的Pitney Bowes股价下跌16%,主要是因为其快速增长的电子商务业务仍然无法弥补传统邮资收入的下滑。

  富国基金的基金经理布莱恩特-范-克隆吉特(Bryant Van Cronkhite)表示,由于Pitney Bowes的股价下跌,加之该公司的市盈率仅为10.4倍,吸引他在今年早些时候加仓该股。

  他说,市场过于关注他们邮件业务的下滑,反而忽视了他们正在大举扩张新业务的现实。

  今年5月,Pitney Bowes斥资3.95亿美元收购了Borderfree,后者是一家专门为零售商提供国际销售服务的公司,可以提供多币种结算和清关服务。

  克隆吉特表示,该股很值得买入,因为这可以帮助他们拓展一条渠道,既可以为Etsy提供服务,还可以为全球各地的零售企业提供服务。

  他还补充道:“该公司正处于3年的复兴计划之中,他们计划将更多业务专项数字领域,而这也是目前经济的增长点。”
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